區塊鏈技術可助大宗商品交易透明便捷


2016年5月13日 《期貨日報-大宗商品專刊》

隨著中國經濟結構調整和制度改革的不斷深化,中國的發展模式也開始了從粗獷向集約的轉變,不同以往的是,這一次的轉變不再是由政策引導所致,而是因經濟環境倒逼所成,因此可以想見,這一轉變勢難逆轉,最終必將滲透至各行各業,對中國經濟發展模式形成長遠而深刻的影響。大宗商品領域作爲國家經濟發展的基礎和命脉,在新的經濟環境下必將承擔更加重要的角色,未來將何去何從就顯得尤爲重要。

中國的大宗商品領域一直有個奇怪的現象,那就是雖然在供需兩端都擁有龐大的市場規模,但却一直是市場價格和市場規則的接受者。過去,在粗獷的發展模式下,龐大的交易規模尚可覆蓋低下的交易效率造成的損失,而在新的發展模式下,舊有的模式勢必難以爲繼,那麽未來中國的大宗商品領域如何順勢而動,形成更加高效、更加便捷的流通渠道,就成爲了一個必須解决的問題。在這一點上,可以多措幷舉,既可以加速衍生品市場的發展以滿足市場日益多元化的需求,也可以通過引入前沿的區塊鏈技術,爲大宗商品流通增信增效。

區塊鏈(blockchain)技術是當下炙手可熱的前沿技術,其概念首次在論文《比特幣:一種點對點的電子現金系統(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)》中提出,同時也是在比特幣中得到了首次應用。區塊鏈是指通過去中心化和去信任的方式集體維護一個可靠數據庫的技術方案。其具有去中心化(Decentralized)、去信任(Trustless)、集體維護(Collectively maintain)、可靠數據庫(Reliable Database)開源(Open Source)、匿名性(Anonymity)等六個主要特徵。去中心化是指整個網絡沒有中心化的硬件或者管理機構,任意節點之間的權利和義務都是均等的,且任一節點的損壞或者失去都會不影響整個系統的運作。去信任是指參與整個系統中的每個節點之間進行數據交換是無需互相信任的,整個系統的運作規則是公開透明的,所有的數據內容也是公開的,因此在系統指定的規則範圍和時間範圍內,節點之間不能也無法欺騙其它節點。集體維護是指系統中的數據塊由整個系統中所有具有維護功能的節點來共同維護的,而這些具有維護功能的節點是任何人都可以參與的。可靠數據庫是指整個系統將通過分數據庫的形式,讓每個參與節點都能獲得一份完整數據庫的拷貝。除非能够同時控制整個系統中超過51%的節點,否則單個節點上對數據庫的修改是無效的,也無法影響其他節點上的數據內容。因此參與系統中的節點越多和計算能力越强,該系統中的數據安全性就越高。開源是指整個系統的運作規則公開透明,對外部程序開源。匿名是指節點和節點之間無需互相信任,亦無需公開身份,在系統中的每個參與的節點都是匿名的。

區塊鏈技術的意義在上述的特徵中得到了很明確的體現。首先,通過區塊鏈可以記錄網絡上發生的所有交易,且由於系統內多個副本的存在增加了內容被惡意篡改的成本,進而實現區塊鏈內信息內容的“不可篡改”。與此同時,區塊鏈還通過網絡系統與智能合約的結合杜絕了交易雙方的違約和執行中斷,這對於金融行業來說是一個巨大的提升。要知道金融活動的核心就是交易合約的簽訂和執行,甚至許多金融創新都是爲了保證合約的履行和控制違約風險。而通過區塊鏈技術,可以令合約的執行更加扁平化,更加簡潔和高效,這對於金融行業的意義是不言而喻的。此外,區塊鏈技術還是一個不斷自動完善的記錄系統,可以記錄系統運營過程中所有的交易記錄,這也滿足了第三方,尤其是相關監管機構對交易信息追踪和監測的需求。所以說,區塊鏈技術的應用就猶如在整個互聯網系統中建立了一個節點衆多的龐大雲端數據庫,可以自動記錄相關數據,幷將其形成“區塊”入帳,儲存在互聯互通、全節點共享,且無法被篡改的網絡系統中。

那麽結合區塊鏈技術去中心化、去信任、分布式賬薄、可靠數據庫等特點和優勢來看,這項技術其實與大宗商品交易領域有很多值得關注的可結合點,如果能够以區塊鏈技術爲核心支撑技術,在大宗商品交易領域研究和開發基於區塊鏈技術的交易模式和交易系統,將可以大幅减少可疑交易,降低監管成本,促進市場透明化和監管的便捷性,這對於提高大宗商品交易效率、提升中國在國際大宗商品交易領域的話語權,都有著十分積極的作用和意義。

對於市場而言,大宗商品交易中目前面臨兩個信任障礙,第一是交易環節透明度不足,第二是倉儲物流環節信息不準確。從交易環節的透明度來講,這一直是一個很難解决的問題。一方面,大宗商品交易市場中買賣雙方爲免權益遭受損失,在很多時候存在交易信息保密的需要;但另一方面,市場監管機構却需要確保雙方的交易合法合規真實可信。區塊鏈技術恰好可以解决這一矛盾,通過區塊鏈技術的“多副本共同記帳”特性,可以通過多方見證確保交易的真實和準確,同時數據秘鑰的存在又可以保證交易雙方交易信息的私密性或僅向有關監管部門適度公開必要信息,從而雙向實現市場增信的目的。從倉儲物流環節的準確性來講,交易標的物在倉儲物流環節中的真實性一向是市場所擔憂的,14年上海鋼貿業崩塌就是由於倉單信息不準確導致的一單多押和貨不對單所引發的。而通過在大宗商品交易的倉單登記系統裏引入區塊鏈技術,對商品和倉單進行數字化的一一對應,可以有效確保標的物商品和倉單的準確性和真實性,避免交易過程中因爲倉儲物流環節的錯漏而出現交易風險。

另一方面,對於大宗商品交易行業的參與企業與監管部門而言,區塊鏈技術在該領域的應用也可以提高交易和監管效率。就目前來看,區塊鏈技術無論是在境內還是境外市場,都尚未在大宗商品交易領域得到有效推廣和應用,市場還存在很大的進步空間,如果相關交易企業或監管機構可以通過引入區塊鏈技術實現行業內倉儲、物流、交易全産業鏈的大宗商品可信交易,那麽無論是對市場運行效率還是參與者對市場的信任度都將具有積極的推動作用。另外,區塊鏈技術的去中心化和不可篡改性也爲行業監管機構的市場監管行爲提供了極大的便利,數據由系統自行見證記錄,無需數據采集,無需企業上報,在免去監管成本的同時也保證了數據源的準確性,這有助於市場監管機構與市場參與者形成良性合作關係,在增進雙方互信的同時令市場更加高效地運行。

當然,區塊鏈目前還處在發展的初期,有無限可能的同時也意味著存在著不少的障礙。有專家提出,區塊鏈技術的應用和推廣可以大致分爲三個階段,第一階段是利用區塊鏈技術的分布式賬薄特性爲交易過程增信;第二階段是通過電子合同的强制履約實現交易的自動達成;第三個階段是引入虛擬貨幣和商品數字化完成交易系統和交易環境的完全封閉和交易的完全可信。按照這一理論,區塊鏈技術的深度應用必須配合虛擬貨幣的使用,但虛擬貨幣的合法流通又勢必顛覆央行傳統的貨幣管理手段,所以無論對哪一個國家,引入虛擬貨幣都必須經過深入、全面、慎重的考量和規劃,因此,區塊鏈技術雖然在理論技術層面已經具備了一定的基礎,但從實際應用層面,還處在相對初級的階段,也就是說該技術目前最成熟和應用最多的功能還依然停留在“增信”層面上。但換個角度來思考,即便只是增信這一簡單功能,只要運用得當,都可以爲市場帶來巨大的助益,因爲如果能够保證在交易過程中的每一個環節都是真實、準確、可追溯、可查證、不可僞造的,那麽市場的公信力將會有一個質的飛躍,無論對市場發展還是市場監管都是好事。

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