魯清所亟待打開大宗市場突破口


2016年10月31日 稿件來源:大眾日報

10月21日,山東交易市場清算所有限公司(以下簡稱“魯清所”)在濟南正式掛牌。在掛牌儀式上,魯清所董事長李學魁對未來充滿信心,他提出了“立足山東、面向全國、最終打造成亞洲重要的清算中心”的發展戰略。與會各方均認為,作為服務全省要素交易市場的重要金融基礎機構,魯清所的成立對於建立長效的交易市場監管機制、促進交易市場的規範健康發展、提升交易市場服務實體經濟能力具有深遠意義。

做好“三步走”

記者瞭解到,魯清所已於今年10月9日在省工商局正式註冊成立。作為專門服務於要素交易市場的金融基礎服務機構,它兼具公益屬性和商業屬性,承擔部分監管職責,具備五大基礎功能,即統一開戶、全面登記、集中結算、資金監管、統計監測。通過五大功能的實現確保交易場所“資金安全、交易真實、標的可控”,並在此基礎上,逐步建立起規範的交易、定價標準以及信用體系標準。

在具體運行中,魯清所將遵循根據當前實際需要,建立統一的登記結算平臺,開展“一對一”的雙邊結算;建立倉單註冊系統,確保倉單的真實,為建立中央對手方清算做好基礎準備;借鑒芝加哥商業交易所(下文簡稱“芝商所”)在中央對手方清算方面的先進技術和經驗,建立魯清所的中央對手方清算系統,實現中央對手方清算的“三步走”戰略。

“現階段,魯清所重點是做好風控制度建設、系統開發調試、銀行對接、交易市場接入等工作,確保年底前系統正式上線運行,接入2家大宗商品交易市場。”李學魁說。

打開突破口

我國大宗商品場外市場在實踐中目前面臨多層矛盾,其中包括發展大宗市場流動性與風險控制力之間的矛盾。要解決好這一矛盾,首要工作就是要鼓勵統一結算。不過,在大宗商品場外市場有著豐富經驗的魯清所獨立董事張宜生,十分看好山東發展清算中心。

他認為,山東連續GDP位列全國前三,同時也是大宗商品最集中的省份,山東具備作為大宗商品場外市場突破口的條件。

張宜生說,清算中心能對資金有效監管,增加市場公信力;間接影響與制約上市品種的合約要求與相應規則,以便在更大範圍提高效率配置資源;便於突破行政區域對當前市場建設的影響,有效避免實物流動性不暢帶來的價格風險;有利於大宗市場的優質品種在場內市場掛牌上市;有利於實體企業在此類市場運作改善經營方式等多個好處。

芝商所中國區業務總監李卓蒙也認為,多種類型的現貨交易平臺層出不窮,為市場帶來多種交易新機制的同時,也帶來不同程度的市場風險和隱患。魯清所作為統一登記、結算、清算平臺,會有效解決客戶交易安全、資金安全及風險管理等問題,為大宗商品交易市場創新發展提供技術保障和業務支援,並前瞻性地為省內大力發展介於現貨及期貨之間的衍生品交易平臺打下堅實基礎。

多方需協力

事實上,魯清所的建立與我省金融業發展現狀有直接關係。截至目前,我省權益類交易市場有27家,介於期貨和現貨的大宗商品交易市場有7家,各類市場配置資源的能力不斷提升,交易市場的蓬勃發展呼喚建設全省統一的交易市場清算平臺。在2013年山東出臺的“金改22條”中,就明確提出“推進統一登記結算平臺建設”。

魯清所的成立得到了各方關注和支援。據悉,魯清所由魯證期貨全資子公司——魯證資訊技術有限公司會同濟南西城投資發展有限公司、山東金融資產交易中心、濟南高新財金投資有限公司等省內6家企業共同發起設立的,註冊資本1.5億元人民幣。

作為魯清所股東之一,魯證期貨董事長陳方承諾,魯證期貨將與其他股東充分發揮作為期貨和衍生品市場綜合金融服務提供者的專業能力,積極為清算所提供技術支援,同時嚴格進行合規監督與指導。

濟南市金融辦主任王毅表示,濟南市將以魯清所的設立為契機,進一步完善細化要素市場發展規劃,加快推進權益類和介於現貨期貨之間的大宗商品類交易場所建設,促進各類要素市場集聚發展,優化各類要素資源配置。

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